이자율이 낮을 때 투자하는 방법

이자율이 낮을 때 투자하는 방법

분석가들은 연방준비제도가 2022년에 최소 7차례 금리를 인상할 것으로 예상합니다. 하지만 이런 속도에도 불구하고 가까운 미래에는 역사적 기준으로 금리가 매우 낮을 것으로 예상됩니다.

낮은 이자율이 투자에 어떤 영향을 미치는지 자세히 살펴보고, 현재 저금리 환경에서 자산 배분을 어떻게 생각해야 하는지 알아보겠습니다.

1954-07부터 2024-09까지에 해당하는 미국의 정책금리 차트

 

우리는 아직도 저금리 환경에 있는가?

연방준비제도이사회(Fed) 관계자들은 당분간 금리를 계속 인상할 계획이라고 세상에 알리는 데 주저하지 않았습니다. Fed는 2022년 나머지 기간 동안 FOMC 회의 마다 25베이시스포인트 인상(1/4퍼센트 증가)이 있을 가능성이 있다고 밝혔습니다 . 심지어 50베이시스포인트 인상도 할 수 있습니다.

"우리는 가격 안정으로의 복귀를 보장하기 위해 필요한 조치를 취할 것입니다." 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월이 최근 연설에서 말했습니다. "특히, 회의에서 연방기금금리를 25베이시스포인트 이상 인상하여 보다 공격적으로 움직이는 것이 적절하다고 결론 내리면, 우리는 그렇게 할 것입니다."

이는 다음과 같은 의문을 제기합니다. 2022년 말까지 우리는 여전히 저금리 환경일까요? 저금리 시장은 일반적으로 연방 기금 금리가 역사적 평균보다 낮을 때로 이해됩니다.

1971년부터 현재까지의 역사적 평균 이자율은 5.47%입니다. 그러나 대공황이 시작된 이래로 이자율이 0에 가까운 기간이 절반 이상이었습니다.

2022년 3월 현재 주기의 첫 번째 연방기금금리 인상은 연방기금금리를 0.25%~0.50%로 설정했습니다. 연방기금이 2022년에 총 7번 금리를 25베이시스포인트 인상한다면 연말까지 연방기금은 1.75%~2.00%가 될 것입니다. 역사적 평균보다 훨씬 낮습니다.

이자율이 귀하의 투자에 어떤 영향을 미칩니까?

연방 기금 금리는 직간접적으로 모든 자산 종류의 성과에 영향을 미치므로, 투자 전략을 조정하고 포트폴리오를 재조정할 때 이해하는 것이 중요한 요소입니다.

이자율과 채권

채권 과 이자율은 역관계입니다. 이자율이 상승하면 채권 가격은 하락합니다. 그 이유는 다음과 같습니다. 이자율이 상승한 후 새로 발행된 채권은 더 높은 쿠폰 금리를 지불하는 반면, 낮은 금리 환경에서 발행된 기존 채권은 더 낮은 쿠폰 금리를 제공하고 가치가 떨어집니다.

만기가 짧은 채권은 만기가 긴 채권보다 이자율 변화에 덜 민감하다는 점을 알아두는 것이 중요합니다. 그 이유는 만기가 긴 채권이 더 오랫동안 돈을 묶어두기 때문입니다.

주식과 이자율

채권 가격은 이자율에 직접적으로 영향을 받지만, 이자율과 주식 가격의 관계는 덜 명확하게 나타납니다.

금리가 상승하면, 상장 기업이 운영 자금을 조달하기 위해 돈을 빌리는 비용이 더 많이 듭니다. 금리가 높으면 기업이 성장 자금을 조달하기 위해 덜 빌릴 수 있습니다. 한편, 소비자와 기업의 지출이 감소하면 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

반면, 연방준비제도는 경제가 성장할 때 금리를 인상하는 경향이 있으며, 성장하는 경제는 매출 확대와 주가 상승을 촉진합니다. 주식을 살펴보면, 금리 상승의 영향은 회사의 개별 상황에 따라 상당히 달라집니다.

금리가 주식 시장 전체에 미치는 영향을 살펴보면 , 금리가 높아진다고 해서 반드시 주식 시장이 침체되는 것은 아닙니다. Dow Jones Market Data는 가장 최근의 금리 인상 주기 5개를 분석한 결과, 3대 주요 주식 시장 지수가 금리 인상 주기 1회 동안만 하락한 것으로 나타났습니다.

 

저금리 시장에 투자하는 방법

자산 배분은 일회성 게임이 아닙니다. 포트폴리오가 성장하도록 돕기 위해 적극적인 접근 방식을 취하고 시장 상황에 대응해야 합니다.

저금리 환경에서도 채권에 대한 할당은 포트폴리오를 위험으로부터 보호할 수 있습니다. 시장이 뜨거울 때는 주식이 과대평가되어 시장이 폭락할 수 있다는 위협이 항상 있습니다.

위험 회피 성향이 강한 투자자는 위험으로부터 보호하기 위해 채권에 대한 자산 배분을 유지하거나 늘리고 싶어할 수 있지만, 위험 감수성이 강한 투자자는 수익을 추구하는 과정에서 위험한 자산의 비중을 늘리고 싶어할 수 있습니다.

 

이자율이 낮을 때에도 채권을 소유하세요

고정수입은 잘 분산된 포트폴리오에서 충격 흡수 장치 역할을 합니다. 귀하의 할당은 귀하의 위험 허용도에 따라 달라지지만, 채권이 귀하의 포트폴리오에 안정성을 제공한다는 점을 명심하는 것이 중요합니다.

금리가 낮을 때, 투자자들은 채권에 대한 배분을 줄이고 더 높은 수익을 추구하기 위해 주식에 더 많은 돈을 투자하려는 유혹을 받을 수 있습니다. 하지만 이 길을 너무 멀리 가면 잘 설계된 투자 계획에 의해 지시된 위험 수준을 넘어 포트폴리오를 놓을 수 있습니다.

고정 수익 포트폴리오를 다각화하세요

낮은 이자율은 안정성과 수입을 위해 채권에 의존하는 노년층 투자자에게는 실망스러울 수 있습니다. 더 많은 주식을 추가하는 것은 실용적인 대응책이 아닐 수 있습니다. 이는 그들이 감당할 수 있는 것보다 더 많은 위험에 노출되기 때문입니다.

수입을 늘리고 싶다면 일부 투자 등급 채권을 고수익 또는 신흥 시장 옵션으로 대체하는 것을 고려하세요. 신용 등급이 낮은 기업 채권은 위험이 증가하기 때문에 더 높은 지급을 제공합니다. 신흥 시장 채권도 더 높은 지급을 제공할 수 있습니다.

지방채는 또 다른 좋은 선택지인데, 지방채에서 발생하는 소득은 세금이 부과되지 않기 때문입니다. 단기 채권은 고정 소득 할당에 대한 앵커 역할을 할 수 있으며, 원금에 대한 더 큰 보호를 제공합니다. 단기 채권은 또한 장기 채권이 금리가 상승하면 더 많은 가치를 잃기 때문에 투자자에게 더 많은 보호를 제공합니다.

주식 배당 늘리기

저금리 환경에서 주식에 ​​투자하는 금액을 늘리는 것은 주식이 더 높은 수익을 낼 가능성이 높기 때문에 합리적입니다. 그러나 위험 감수성과 투자 기간을 염두에 두는 것이 중요합니다.

젊은 투자자는 포트폴리오에서 훨씬 더 큰 비중을 주식에 투자할 여유가 있습니다. 은퇴가 다가오면서 위험을 줄이기 위해 자산 배분을 시간이 지남에 따라 재조정하는 타겟 데이트 펀드는 종종 저금리 기간 동안 젊은 투자자를 거의 전적으로 주식에 투자합니다.

은퇴에 가까운 투자자는 잠재적 손실을 회복할 시간이 적기 때문에 주식에 대한 배분을 약간만 늘릴 수 있습니다. 현금 흐름을 창출하기 위해 고정 수입 투자에 의존하는 투자자의 경우, 배당주는 이러한 환경에서 좋은 선택이 될 수 있습니다. 왜냐하면 배당주는 수입 흐름을 창출하고 상승 가능성을 제공하기 때문입니다.

실물자산에 투자하세요

실물 자산은 부동산 그 이상입니다. 여기에는 상품, 귀금속 및 기타 유형 자산과 같은 것도 포함됩니다.

실물 자산의 장점은 주식과 채권과의 상관관계가 낮을 수 있기 때문에 포트폴리오에 추가적인 다각화를 추가할 수 있다는 것입니다. 게다가 인플레이션에 대한 잠재적 헤지 수단도 제공할 수 있습니다. 부동산은 또한 소득을 창출할 수 있는 잠재력을 제공합니다.

실물 자산에 투자하는 것이 두려울 수 있지만 뮤추얼 펀드, ETF (상장지수펀드), REIT (부동산투자신탁 ) 덕분에 그 어느 때보다 쉬워졌습니다. 이러한 유형의 펀드는 포트폴리오에 포함하기 쉽고 직접 투자하지 않고도 실물 자산에 대한 노출을 제공합니다.

낮은 이자율을 이용해 대출하고 재투자하세요

투자 시간이 길고 위험 감수성이 강한 투자자에게 낮은 이자율 환경은 증거금 계좌를 활용할 좋은 기회를 제공합니다 .

먼저, 주의 사항: 투자를 사기 위해 돈을 빌리는 것은 항상 위험한 제안입니다. 레버리지는 수익을 증폭시키고 손실도 증폭시킵니다.

숙련된 투자자는 낮은 금리로 돈을 빌려 더 높은 수익률의 증권에 투자할 수 있습니다. 이익은 더 높은 수익률과 더 낮은 수익률의 차이에 차입 비용을 더한 것입니다. 레버리지와 함께 오는 높은 위험에 주의하세요.

낮은 금리에 대한 최종 조언

모든 유형의 시장에서 위험을 완화하면서 수익을 극대화하는 데 도움이 되는 전략이 있습니다. 위험 감수성, 수익에 대한 기대치, 손실 감수 능력에 대해 명확히 하는 것이 중요합니다.

포트폴리오에 큰 변화를 주기 전에 항상 재무 고문과 상담하는 것이 현명합니다. 성공적인 투자자는 금리 환경과 금융 시장의 변화에 ​​대응하면서도 규율과 투자 계획을 고수하는 것의 중요성을 이해합니다.(포브스 어드바이저)